Autor: Mario Apaza Meza
Análisis Financiero para la Toma de decisiones
Autor: Mario Apaza Meza
Análisis Financiero para la Toma de decisiones
Edición: Septiembre 2017
SKU: DAELI96314
Libro digital
Acceso ilimitado
Sobre el autor
Mario Apaza Meza
Recomendaciones
Descripción del libro
El objetivo de la gestión financiera de una empresa es la maximización de la riqueza de los propietarios. El precio de mercado del valor de las acciones aumenta si los beneficios de una decisión exceden el costo involucrado. El análisis financiero permite tomar decisiones oportunas para aumentar el valor de los accionistas.
Mediante el análisis financiero se pueden tomar decisiones sobre la situación financiera y económica de la empresa, a través de las siguientes herramientas financieras: liquidez corriente, rentabilidad sobre el activo (ROI), rentabilidad sobre el patrimonio (ROE), nivel de endeudamiento, ciclo de conversión de efectivo (CCE), recursos necesarios (necesidades financiamiento), DUPONT (rendimiento de los capitales invertidos), EBITDA, EVA-creación de valor, punto de equilibro, Leverage o apalancamiento financiero, riesgo financiero y el valor de la empresa.
En consecuencia, a través del resultado de la aplicación de estas herramientas del análisis financiero se minimiza el riesgo de fracaso en los negocios y pueden ayudar a los directivos en la toma de decisiones eficaces y oportunas. La evaluación de los resultados pueden revelar los puntos débiles, con el fin de dirigir la atención a la gestión de los problemas y, finalmente, tomar las decisiones correctas que podrían maximizar la riqueza de los propietarios. Asimismo, el presente libro permitirá a los directivos tomar las decisiones correctas de inversión, financiamiento y de distribución de dividendos.
Sobre el autor
Mario Apaza Meza
CAPÍTULO I
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
- Introducción
- Estado de Situación Financiera
- Estado de Resultados
- 3.1. Ingresos y gastos
- Estado de Cambios en el Patrimonio
- Estado de Flujo de Efectivo
- Notas a los Estados Financieros
- Marco Conceptual para la información financiera
- Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
- Bases para la preparación de los Estados Financieros
CAPÍTULO II
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
- Introducción
- Análisis del Estado Financiero
- Los usuarios del análisis de los Estados Financieros
- Métodos de análisis de los Estados Financieros
- Técnicas de análisis
- Métodos de análisis financiero
- Análisis horizontal vs. análisis vertical de Estados Financieros
- Razones financieras
- Análisis económico y análisis financiero
- Análisis de la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
- Análisis de Estados Financieros
- Modelo de análisis financiero
- Análisis financiero conforme con el nuevo PCGE
CAPÍTULO III
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA A CORTO Y LARGO PLAZO
- Análisis de la liquidez
- Análisis de liquidez
- Análisis del fondo de maniobra
- Análisis financiero de la solvencia a largo plazo
- Análisis de la liquidez, solvencia y rentabilidad
CAPÍTULO IV
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD: MÉTODO DUPONT Y EBITDA
- Análisis financiero de la rentabilidad
- Análisis de Estados Financieros-rentabilidad
- Análisis de DUPONT
- Análisis de los Estados Financieros con el sistema DUPONT
- Análisis financiero: método DUPONT
- EBITDA: utilidades antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
- Valoración de la empresa a través del descuento del EBITDA
- EBITDA y valoración de empresas
CAPÍTULO V
RIESGO FINANCIERO Y LA PREDICCIÓN DE LA INSOLVENCIA
- Riesgo financiero
- Estrategias financieras y el riesgo de liquidez
- Gestión del riesgo
- Apalancamiento operativo y financiero
- Medición de la insolvencia empresarial a través de Z-Score
- Análisis de Estados Financieros
CAPÍTULO VI
ANÁLISIS FINANCIERO CON RATIOS MODERNOS
- Introducción
- Indicadores para medir la creación de valor
- Indicadores para medir la creación de valor
- Otros conceptos para determinar el flujo de caja libre
- Cálculo de ratios modernos
- Análisis de Estados Financieros
- Evaluación de inversiones
- Análisis del ROCE
- El árbol del ROCE
- Valor presente del cash value added
CAPÍTULO VII
VALOR ECONÓMICO AGREGADO (EVA)
- Introducción
- Definición de EVA
- Ventajas del EVA
- Diferencias entre EVA y utilidad
- Filosofía de creación de valor
- Estrategias para aumentar el EVA
- Maximizar el valor de la empresa
- Medidas de la creación de valor: EVA, UE, CV y MVA
- EVA y MVA (market value added)
- Otras aplicaciones del EVA
- La nueva contabilidad y su impacto en el EVA
- La contabilidad estratégica del EVA
- Aplicaciones del valor económico agregado (EVA)
- La creación de valor (EVA) a través de los Estados Financieros
CAPÍTULO VIII
LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y LOS FONDOS ADICIONALES
- Introducción
- Objetivos de la planificación financiera
- Plan financiero
- Crecimiento sostenible para un negocio
- Fondos adicionales necesarios
- El crecimiento sostenible y los Fondos Externos Necesarios (FEN)
- Financiación y planificación de negocios: capacidad de crecimiento financiero
CAPÍTULO IX
DIAGNÓSTICO ECONÓMICO FINANCIERO DE EMPRESAS
- Introducción
- Diagnóstico empresarial
- Motivos para la realización de un diagnóstico de la empresa
- Diagnóstico económico financiero
CAPÍTULO X
ANÁLISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES
- Análisis financiero
- Metas y objetivos
- Análisis de los Estados Financieros mediante ratios
- Análisis horizontal de Estados Financieros
- Rentabilidad sobre la inversión (ROI)
- Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
- Ciclo de conversión en efectivo (ciclo operativo)
- EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)
- Ratio deuda/EBITDA
- Utilización de la razón deuda/EBITDA
- Punto de equilibrio
- Apalancamiento financiero
- Altman Z-Score
- Flujo de caja descontado para la valorización de la empresa
Bibliografía